SerOv
Сергей

 
Уровень 24

  Торгую в компаниях:

РЕКОМЕНДУЮ



Газета " Чужие деньги "


И снова новый!..

В июне 2013 года Госдума РФ приняла в первом чтении законопроект, призванный регулировать валютный рынок FOREX. Документ был разработан с помощью саморегулируемой организации отечественных FOREX-компаний, куда входит и ГК TeleTrade, – Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий» (ЦРФИН). Чего еще успел добиться за уходящий год наш «валютный профсоюз» и чего нам ждать от него в году новом?

Выбор юрисдикции

Валютный рынок FOREX начал развиваться в России одновременно и параллельно с фондовым. Но, в отличие от последнего, не получил адекватного регулирования со стороны финансового законодательства. Иными словами, отечественные FOREX-брокеры и потребители их услуг до сих пор не защищены в своих правах, а государство не получает налогов с их прибыли. Кроме того, по причине отсутствия специальных правил для работы FOREX-компаний, трейдерам приходится заключать договоры с юридическими лицами тех стран, где такие правила уже есть. Россиянам не всегда удобно работать с западными компаниями, поэтому назрела необходимость предоставить им выбор работать в той юрисдикции, которая комфортна.

Гарантия качества

Наши крупные FOREX-брокеры, в том числе и ГК Teletrade, заинтересованы в обязательном лицензировании брокерской деятельности. С одной стороны, узнать, насколько рискованно доверять той или иной фирме, сейчас можно только по членству в ЦРФИН. Кроме того, в спорных случаях сторонам трейдерского договора приходится обращаться лишь в свою СРО. С введением обязательной лицензии недобрососвестные и просто непрофессиональные конторы под угрозой уголовного преследования лишатся возможности себя рекламировать, открывать счета в банках и вообще работать на валютном рынке. С другой стороны, все споры брокеров и их клиентов будет решать в установленном порядке арбитражный суд. Вот что говорит по этому поводу глава ЦРФИН Вадим Виноградов: «Работа в российской юрисдикции предполагает членство в СРО, наличие лицензии, офиса в России и защиту прав и интересов инвесторов. Для клиента это является понятными критериями для выбора компании, а для компании соблюдение всех этих правил станет дополнительным конкурентным преимуществом для привлечения клиентов».

Продумано до мелочей

Принятый в первом чтении документ, ставший результатом совместной работы специалистов Банка России и Службы по финансовым рынкам, Минфина и Минэкономразвития, а также представителей НП СРО ЦРФИН, свидетельствует о том, что регулятор в общем и целом одобрил концептуальные направляющие законопроекта. Однако совершенно очевидно, что не все вопросы, связанные с правилами деятельности на валютном рынке, можно будет регулировать в его рамках. В этой связи идет работа над пакетом подзаконных актов, регламентирующих существенные аспекты оказания услуг на рынке FOREX. На это, по мнению экспертов, может потребоваться год. И даже если закон вступит в силу до окончания всех «отделочных работ», для российских брокеров запланирован переходный период, чтобы без суеты отрегулировать деятельность в соответствии с нормами и подать документы на лицензию в ЦБ РФ. Кстати, этот же переходный период позволит войти на наш рынок и крупным международным игрокам, которые пока не работают на нем из-за того же отсутствия регулирования.

Процесс под контролем

Для ускорения разработки пакета подзаконных актов ЦРФИН создал экспертный совет в помощь государственным службам. В совет, который активно работает над проектами нормативно-правовых актов в области, например, сертификации компьютерных торговых программ и налогообложения сделок, вошли представители компаний – членов СРО НП ЦРФИН и участников фондового рынка, у которых имеются FOREX-подразделения. Поэтому есть все основания ожидать, что регламентирующая документация будет создана быстро и грамотно.


И вас с праздником…

Доллар США волнует умы трейдеров: американский фондовый рынок растет невиданными доселе темпами. Легендарный председатель Федерального резерва мистер Бен Бернанке готовится покинуть пост и передать бразды правления в руки опытного экономиста миссис Джанет Йелен. А из ее последних комментариев следует, что курс мягкой денежно-кредитной политики будет актуальным до тех пор, пока ФРС не убедится: создание новых рабочих мест приобретает устойчивый характер.

Штурмуя небеса

Статистика по маркеру Nonfarm Payrolls (NFP) вселяет в сердца инвесторов оптимизм: количество новых рабочих мест в США вплотную приблизилось к желаемой цифре – впервые за долгий период их создано более 200 тыс. Тем более, что промежуточная статистика по еженедельным заявкам подтверждает постепенное оздоровление рынка труда. На этом фоне американские фондовые индексы штурмуют заоблачные уровни, показывая исторические максимумы: в ноябре индекс Dow Jones превысил значение в 16 000 пунктов, а индекс широкого рынка Standart & Poor's 500 – отметку в 1800. Логично, если на этом фоне участники фондового рынка будут стремиться к новому году зафиксировать прибыль от покупок акций. Переоценить свои позиции могут побудить инвесторов и некоторые представители ФРС, которые явно смотрят в сторону сокращения программы стимулирования QE3 на ближайших заседаниях. Частичное сокращение QE3 и даже ее полная отмена вряд ли приведет к глобальному развороту рынка акций США. Но мы определенно увидим коррекцию, а ее будет достаточно, чтобы американский доллар получил преимущество на валютном рынке.

В тёмных глубинах

А вот единая европейская валюта перестала быть высокодоходной после понижения основной процентной ставки. В итоге евро буквально за полтора часа провалился почти на 200 пунктов, причем на этом падение не остановилось – господин Марио Драги все-таки сдался под натиском растущей безработицы и падающей инфляции. Дальше можно ожидать непопулярных мер типа введения отрицательной процентной ставки для депозитов коммерческих банков и даже возобновления программы LTRO. Ясно одно: любые меры местного регулятора вряд ли поддержат котировки евро на FOREX'е. И даже если у немцев IFO имеет сильное значение 109,3, Германия – это, увы, ещё не вся Европа.

Поход на север

Растущий аппетит к риску придает доллару сил и в паре USD/JPY. Заявления Банка Японии о возможном уси- лении программы количественного смягчения, чтобы добиться инфляции 2% в установленные сроки, очевидно толкают пару на север. Так что не за горами отметка в 103 пункта, а то и все 105. Пропускать эту ситуацию не стоит, ведь с технической точки зрения она красива, а с фундаментальной – надежно обоснована.


Правь, британия!

Несмотря на подобравшийся к берегам Туманного Альбиона кри-зис, британцы пытаются удержаться на плаву, не отступая от своей обычной манеры делать деньги из любого материала, будь то пиратская контрабанда, финансирование социалистических революций, хранение капиталов сомнительного назначения или манипуляции с криптовалютой.

Новый Форт-Нокс

Надеяться на стабильность прежних схем получения немереных денег теперь, когда юань обошел евро в списке самых торгуемых мировых валют, а старый добрый доллар и вообще дышит на ладан, британцам не приходится. Более того, приходится опасаться за свои намоленные офшорные зоны и прочие полупиратские источники дохода – фрау канцлер Ангела Меркель недвусмысленно показала на примере Кипра, как впредь будет поступать с теми, кто не желает делиться своими сверх- доходами с соседями по Евросоюзу. В итоге подданные британской короны глубоко задумались и… нашли выход! Газета The Financial Times сообщила, что Олдерни, один из Нормандских островов, ведет переговоры с Королевским монетным двором о чеканке биткоинов – криптовалюты, за единицу которой не так давно давали аж $900. Идея в том, что реальные британские монеты-биткоины можно будет обменивать на электронные. И наоборот. Для этого власти Олдерни намерены создать обменные пункты, платежные системы и надежное хранилище для биткоинов.

Лицензия на богатство

Такое странное предприятие на деле способно озолотить остров вместе с остальными территориями, над которыми реет британский флаг. Ведь отважный остров Олдерни желает стать ни много ни мало первым и пока единственным на планете центром операций с биткоинами и получить официальный статус кластера услуг (sic!), соответствующего всем нормам противодействия отмыванию денег. Учитывая, что биткоины растут в цене прежде всего из-за своей привлекательной анонимности (создав кошелек Bitcoin, можно бесконтрольно получать и передавать криптовалюту), ход просто гениальный.


Гадания на новостной гуще

С одной стороны, ожидается, что темпы выкупа активов Федеральным резервом замедлятся, поэтому американская экономика, а вместе с ней и мировые рынки будут восстанавливаться слабо, удерживая низкие цены на нефть и золото. С другой стороны, биржевые индексы обновляют свои исторические максимумы, доллар растет, как на дрожжах, евро падает, а Китай и Индия массово скупают по всей планете золото. К чему могут привести подобные крайности, рассуждают именитые эксперты.

Рональд (Рон) Эрнест Пол,

американский конгрессмен, кандидат в президенты США от Либертарианской партии на выборах 1988 г., автор книги «Покончить с ФРС», Нью-Йорк, США, для американского радиоканала KNX 1070

Американское государство – строение без фундамента. Оно уже шатается и в конце концов рухнет, причем совершенно неожиданно, как это было в 1987 году с СССР. И случится это именно в тот момент, когда доллар перестанет быть авторитетной всемирной резервной валютой. А этого не придется ждать долго. Ведь наша финансовая система совершенно нестабильна, она полностью основана на долге и уверенности в незыблимости Федерального резерва, который всегда сможет напечатать необходимое количество денег, удержать процентные ставки на нужном уровне и выручить нуждающихся в помощи. Но это чистой воды небылицы. Пока американское государство продолжает жить в кредит, пока множатся обезличенные электронные деньги, в цене будет расти золото. Шесть тысяч лет истории доказывают: золото всегда сохраняет свою стоимость, в отличие от бумажных денег, которые уничтожают сами себя.

Кристиан Гаттикер-Эрикссон,

главный стратег по инвестициям частного банка Julius Baer & Co., Цюрих, Швейцария, для международного телеканала Bloomberg-TV

Думаю, в 2014 году будет наблюдаться частичное или полное сворачивание текущих нестандартных инициатив Федеральной резервной системы США. Хотя первое с начала кризиса повышение процентной ставки федеральных резервных фондов вряд ли произойдет до 2015 года, ведь показатель безработицы в США приближается к отметке 6,5 %.
Ставки рефинансирования регуляторов Европы, Японии, Великобритании и Швейцарии останутся близкими к нулю, чтобы поддержать их ослабленные экономики. А вот в развивающихся странах типа Бразилии, Индии и Индонезии, где ставки были подняты в 2013 году для контроля над уровнем инфляции и предотвращения ослабления курсов нацвалют, вполне возможно их дальнейшее увеличение. Исключение среди валют всех развивающихся стран представляет юань, который, благодаря усилению либерализационных мер и устойчивости фундаментальных экономических показателей, постепенно приобретает статус значимой торговой и инвестиционной валюты.
В целом, все крупнейшие мировые центральные банки будут делать все возможное, чтобы минимизировать негативное воздействие политических решений на финансовые рынки. Но, как показывает опыт предыдущих лет, на практике влияние изменений в политике обычно имеет более резкий и неожиданный характер. Таким образом, в 2014 году можно ожидать довольно высокого уровня волатильности рынка. В этой связи очевидны хорошие шансы для тех, кто будет вкладываться в более рисковые категории активов, решившись покинуть традиционные зоны комфорта. Перспективны в этом случае мировой рынок слияний и поглощений, сектор здравоохранения и китайский юань, который демонстрирует уверенные амбиции новой мировой резервной валюты.

Степан Демура,

трейдер, экономический консультант, независимый финансовый аналитик, Москва, Россия, для российского СМИ-холдинга РБК

В 2014 году я жду мощного обвала сырьевых рынков. Это связано и с проблемами банковской системы Запада, с экономическими проблемами в США, Европе, а также Китае, который сейчас является основным потребителем сырья. Но первопричиной снижения сырьевых рынков станут не столько экономические проблемы, сколько фактор ликвидности. Я уверен, что сырье давно не ходит по законам спроса и предложения, а полностью зависит от параметра ликвидности. Есть ликвидность – сырье растет, нет ликвидности – падает. Так что при анализе сырьевых рынков лучше забыть об экономике и войнах – всем движет ликвидность. В следующем году нефть без труда подешевеет до половины той цены, что мы видим сейчас.
Вообще же, если вы хотите узнать истинную цену на нефть, поднимите гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам в 5 раз. И вы увидите нефть на уровне $40–50. Причина очень проста: в нефти сейчас порядка $360 млрд институциональных инвестиционных фондов (без хедж-фондов), все они во фьючерсах. И если поднять требование по обеспечению, они не смогут поддерживать позиции в прежних объемах. И тогда весь спекулятив-
ный капитал выйдет из нефти.

www.fxmoney.ru/
  • +5
  • Просмотров: 3655
  • 29 января 2014, 18:32
  • SerOv
Понравилcя материал? Не забудьте поставить плюс и поделиться в социальной сети!

  Предыдущая запись в моем блоге
Психология форекс трейдера .
Следующая запись в моем блоге  
Мои думки по Price_Action
22 ноября 2013
05 февраля 2014

Комментарии (1)

+
+1
Интересен комментарий Демуры по «истинной стоимости нефти».
Вообще же, если вы хотите узнать истинную цену на нефть, поднимите гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам в 5 раз. И вы увидите нефть на уровне $40–50. Причина очень проста: в нефти сейчас порядка $360 млрд институциональных инвестиционных фондов (без хедж-фондов), все они во фьючерсах. И если поднять требование по обеспечению, они не смогут поддерживать позиции в прежних объемах. И тогда весь спекулятивный капитал выйдет из нефти.

Интересно, но слишком надуманно. Кому и зачем понадобится поднимать ГО? Да еще в 5 раз!
Всем понятно, что спекулятивная составляющая велика в цене большинства активов. Многие американские компании стоит столько, что сроки окупаемости составляют десятки лет. Фактически идет покупка перспективы, то есть того, чего еще нет.
И уж спекулятивная составляющая 50% в нефти нисколько не удивляет и не снижает ее значимость и стоимость в текущих условиях.
avatar

  7  YuriStoletov Сообщений: 221 - Юрий Столетов

  • 29 января 2014, 23:21

Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий
Начать торговлю с Альпари